C114訊 7月17日消息（水易）根據(jù)上交所和深交所相關(guān)規(guī)定，若上市公司凈利潤與上年同期相比上升50%以上，應(yīng)當(dāng)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)進(jìn)行預(yù)告披露。
近日，全球TOP10光模塊供應(yīng)商榜單上的中國上市公司，中際旭創(chuàng)、新易盛、光迅科技、華工科技相繼發(fā)布2025年上半年凈利潤預(yù)告，均有超50%的同比增長，特別是新易盛同比增長3倍多。
800G占比提升，驅(qū)動(dòng)凈利潤增長
光通信行業(yè)市場研究機(jī)構(gòu)LightCounting在一份報(bào)告中寫道，2025年第二季度，全球光模塊的銷售額環(huán)比增長10%，主要來自800G以太網(wǎng)光模塊的貢獻(xiàn)，1.6T產(chǎn)品亦有貢獻(xiàn)。該機(jī)構(gòu)還指出，隨著亞馬遜和Meta等云計(jì)算巨頭向更高速光模塊過渡，400G以太網(wǎng)光模塊的銷售將下降。
不難發(fā)現(xiàn)，800G的部署速度明顯加快，在一定程度上驅(qū)動(dòng)了光模塊市場的增長，Coherent高意此前也表示，800G的部署速度明顯快于400G。與此同時(shí)，800G產(chǎn)品仍然是高毛利產(chǎn)品，凈利潤的高增長有跡可循。
中際旭創(chuàng)表示，第二季度公司的800G收入占比提升、硅光占比提升、良率提升，共同推動(dòng)毛利率提升，收入和凈利率均有較好表現(xiàn)。新易盛同樣表示，800G光模塊的出貨量和銷售占比持續(xù)上升，同時(shí)400G產(chǎn)品也維持穩(wěn)定出貨。
對于以國內(nèi)市場為主的光迅科技和華工科技而言，很大程度是受益于中國互聯(lián)網(wǎng)廠商資本開支的增長。LightCounting此前也拋出：2025年中國云廠商的以太網(wǎng)光模塊采購量將實(shí)現(xiàn)超100%增長；中國云廠商將帶動(dòng)2025年光模塊市場的增長等觀點(diǎn)。
具體而言，阿里巴巴宣布計(jì)劃在未來三年投資超過3800億元人民幣（約合530億美元）用于人工智能基礎(chǔ)設(shè)施。另外，百度在2025年Q1支出3.98億美元，騰訊在2025年Q1支出了37億美元。
阿里云計(jì)算有限公司技術(shù)專家王鵬此前在“超大規(guī)模智算中心：1.6T時(shí)代的全光互連”期間就表示，阿里云預(yù)計(jì)2025年在智算中心導(dǎo)入800G光模塊，2026年開始導(dǎo)入1.6T光模塊。
華工科技表示，公司的聯(lián)接業(yè)務(wù)隨著國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)及設(shè)備廠商算力需求激增，應(yīng)用于算力中心建設(shè)的400G、800G等高速光模塊需求快速釋放，收入和盈利較上年同期大幅增長。光迅科技表示，得益于全球算力投資的快速增長，推動(dòng)了對高端光器件和高速光模塊的市場需求。
算力焦慮仍在，1.6T競爭拉開序幕
當(dāng)前，AI正在重構(gòu)人類社會(huì)的方方面面，已成為數(shù)字化轉(zhuǎn)型的核心引擎。AI訓(xùn)練和推理需要消耗大量的算力以及強(qiáng)大的運(yùn)力保障。英偉達(dá)CEO黃仁勛近期在公開場合表示，目前顯然是算力不足，算力焦慮在未來十年內(nèi)都不會(huì)消失，這是所有工程師都在面臨的共同挑戰(zhàn)。
為滿足AI時(shí)代算力需求，AI硬件架構(gòu)迭代加速，智算集群規(guī)模不斷擴(kuò)大，Scale-up、Scale-out等技術(shù)持續(xù)成熟。在其中扮演重要角色的光模塊的迭代周期也從過去的3-4年縮短到現(xiàn)在的1-2年。
目前，已經(jīng)有云計(jì)算廠商開始部署1.6T。中際旭創(chuàng)表示，今年下半年800G將顯著上量的同時(shí)，也有更多客戶開始部署1.6T，預(yù)計(jì)1.6T有望保持逐季度增長，明年會(huì)有更多客戶采用1.6T方案，顯著放量。據(jù)了解，該公司正基于需求指引，持續(xù)進(jìn)行產(chǎn)能建設(shè)。
新易盛則介紹，從目前市場需求及客戶指引來看，預(yù)計(jì)1.6T產(chǎn)品將在2025年下半年逐漸起量。該公司認(rèn)為，行業(yè)景氣度將在今年下半年及明年繼續(xù)保持高位，公司將結(jié)合客戶需求積極準(zhǔn)備產(chǎn)能，確保訂單交付。
光迅科技和華工科技雖然沒有明確披露1.6T在市場上的相關(guān)情況，但在產(chǎn)品層面已經(jīng)完全就緒。
公開資料顯示，光迅科技已經(jīng)推出滿足不同應(yīng)用場景的多款1.6T高速光模塊。華工科技的1.6T自研硅光模塊已經(jīng)接到美國、中國知名OTT客戶正式送樣通知，1.6T ACC/AEC已經(jīng)在美國知名OTT測試，準(zhǔn)備小批量出貨。
可以看到，AI驅(qū)動(dòng)的算力焦慮正重塑光模塊行業(yè)格局，800G部署顯著加快，成為驅(qū)動(dòng)市場增長的關(guān)鍵力量，而1.6T產(chǎn)品也開始嶄露頭角，預(yù)示著新一輪的競爭序幕已經(jīng)拉開。未來，在算力基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)投入下，光模塊市場高景氣度有望延續(xù)，技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)能響應(yīng)將成為制勝關(guān)鍵。
